科技基金加码中国资产 看好互联网与硬件龙头

据官网APP消息，科技看好一只表现优异的基金加码件龙科技股基金正在部分获利了结热销美股，同时增持中国资产，中国资产特别看好亚洲国家的互联互联网巨头与硬件制造商。自去年底以来，网硬Liontrust Global Technology Fund将中国资产占比提升至11%，科技看好新入股阿里巴巴(BABA.US,基金加码件龙09988)等，同时减持美光科技(MU.US)、中国资产Lumentum(LITE.US)等科技股。互联

晨星数据显示，网硬该基金今年及过去五年的科技看好表现均超越90%以上的同类基金。今年以来，基金加码件龙恒生科技指数下跌17%，中国资产而MSCI全球科技股指数上涨32%，互联形成鲜明对比。网硬

Liontrust的基金经理Clare Pleydell-Bouverie与Storm Uru在伦敦采访时表示，代理式人工智能（Agentic AI）是“杀手级应用”，可显著提升中国互联网企业的投资回报。他们预计，美国的芯片和光通信设备市场将进入调整阶段。

投资者对阿里巴巴和腾讯控股(00700)的业绩增长能力表示担忧，尤其是AI投资能否带来相匹配的收益。同时，国有企业的新数据中心建设计划也引发竞争的担忧。

Uru认为，AI云市场并非私营和公共供应商的“零和博弈”，“市场需求巨大，我们需要更多企业提供计算能力。”他认为，阿里巴巴与腾讯在抓住中国AI应用市场机会方面具有明显优势，类似于美国的Anthropologie PBC和OpenAI。

该基金关注两类AI投资机会：美国在“前沿”技术上占优势，而中国则在实际应用的AI系统方面表现出色。2025年初，DeepSeek发布的R1模型以实惠的价格提供可用产品，这成为中国科技企业的一大亮点。

除了互联网平台，Liontrust还投资了新易盛(300502.SZ)，该公司为英伟达提供光模块，Uru表示其36倍的远期市盈率具有吸引力，高于竞争对手Coherent(COHR.US)的47倍。

最新增持的另一只股票是中微公司(688012.SH)，其股价今年已翻倍。尽管上涨显著，Liontrust基金经理认为市场仍可能低估中国芯片制造设备供应链的本地化速度。其他持有的中国硬件公司还包括芯片设备制造商拓荆科技(688072.SH)和激光雷达传感器制造商禾赛(HSAI.US)。